Consulenza Fiscale e Societaria Archivi - D-Audit Consulting https://d-auditconsulting.it/category/consulenza-fiscale-e-societaria/ Tue, 18 Nov 2025 14:47:15 +0000 it-IT hourly 1 https://wordpress.org/?v=6.8.3 https://d-auditconsulting.it/wp-content/uploads/2025/10/cropped-D-Audit-Consulting-logo-32x32.jpg Consulenza Fiscale e Societaria Archivi - D-Audit Consulting https://d-auditconsulting.it/category/consulenza-fiscale-e-societaria/ 32 32 Operazioni straordinarie: come valutare i rischi fiscali prima di un’acquisizione https://d-auditconsulting.it/rischi-fiscali-operazioni-straordinarie-acquisizione/ Mon, 17 Nov 2025 10:37:30 +0000 https://d-auditconsulting.it/?p=636 Normativa dell'Unione Europea che mira a eliminare la doppia imposizione sui dividendi distribuiti tra società madri e figlie situate in Stati membri diversi.

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Operazioni straordinarie: come valutare i rischi fiscali prima di un’acquisizione

Tax due diligence per PMI. Controlli chiave, passività potenziali e clausole per proteggere il prezzo.

Le acquisizioni nelle PMI sono spesso rapide e guidate dal business. Senza una due diligence fiscale solida il rischio è comprare anche passività latenti che emergono dopo il closing. Una valutazione tecnica, fatta prima della firma, tutela prezzo e continuità.

Dove nascono i rischi

  • IVA e ritenute: operazioni non documentate, reverse charge, ritenute non versate.
  • Imposte dirette: deduzioni non supportate, perdite fiscali non utilizzabili.
  • Crediti fiscali: utilizzi irregolari o non spettanti.
  • Transazioni infragruppo: prezzi di trasferimento non documentati.
  • Esterometro e stabili organizzazioni: presenza estera non presidiata.
  • Contenzioso: accertamenti pendenti e sanzioni potenziali.

Share deal o asset deal

  • Share deal: si acquisiscono anche rischi pregressi. Servono garanzie e price adjustment.
  • Asset deal: si scelgono beni e rami, ma occhio a plusvalenze e IVA.

Come strutturare la due diligence

  • Scoping: perimetro fiscale, anni da coprire, entità estere.
  • Documenti: dichiarazioni, versamenti, contratti, transfer pricing file, ruling.
  • Testing: campioni su IVA, ritenute, spese, crediti, perdite.
  • Valutazione: matrice rischio con stima economica e probabilità.
  • Output: report sintetico per negoziazione.
Tabella visiva “rischio–probabilità–impatto” per IVA

Clausole che proteggono l’acquirente

  • Representations e warranties su posizione fiscale.
  • Indennizzi dedicati a rischi specifici.
  • Escrow o holdback per coprire passività potenziali.
  • Covenant informativi post-closing.

Caso pratico sintetico

Target con crediti d’imposta non pienamente supportati. Valore nominale 500 mila. Due diligence stima rischio medio. Nella SPA si inserisce indennizzo ad hoc e price adjustment condizionato a verifica dell’ente.

Come D-Audit può supportarti

Conduciamo una due diligence fiscale snella e focalizzata su ciò che incide sul prezzo. Produciamo una matrice rischio chiara e suggeriamo le clausole economiche per gestire i profili emersi, lavorando con advisor legali e finanziari.

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